En la primera licitación de deuda del mes, el Tesoro adjudicó $6,12 billones sobre ofertas por $7,40 billones, logrando una tasa de refinanciamiento del 120,42% de los vencimientos.
El Gobierno comunicó los resultados de la primera licitación de deuda del Tesoro correspondiente a junio de 2026. En total, se adjudicaron $6,12 billones sobre ofertas recibidas por $7,40 billones, lo que implica una tasa de refinanciamiento del 120,42% de los vencimientos, según informó la Secretaría de Finanzas.
El Tesoro logró un rollover superior al 120% con un menú que no incluyó LECAP, BONCAP ni instrumentos ajustables exclusivamente por CER, hecho inédito para esta administración. Según detalló la consultora Equilibra, “lo ofrecido en el segmento pesos se caracterizó por presentar únicamente instrumentos nuevos: dos dólar linked (a agosto de 2026 y diciembre de 2028) y tres Duales largos, pagando la tasa más alta entre CER/TAMAR +3%, con vencimientos en 2028, 2029 y 2030”. Agregaron que “estos últimos acapararon el 72% del valor adjudicado, destacándose el papel con vencimiento en 2030, a 1477 días, que convalidó una tasa real de 6,34% en la pata CER”.
El plazo promedio ponderado de colocación fue el segundo más largo de esta gestión: 31 meses, detrás de los 40 meses de julio de 2025.
Resultado global de la licitación e instrumentos emitidos
La operación incluyó varios instrumentos denominados en pesos y en dólares estadounidenses, con un amplio menú entre títulos y una conversión de títulos. Las cifras clave fueron:
- Ofertas recibidas: $7,40 billones
- Monto adjudicado: $6,12 billones
- Rollover: 120,42%
- Cantidad de ofertas: 3.403
Los instrumentos emitidos fueron:
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 15 de diciembre de 2028 (TXMD8) – nueva: $1,45 billones, 7,76% TIREA TAMAR, 4,76% TIREA CER.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 14 de diciembre de 2029 (TXMD9) – nueva: $0,83 billones, 8,84% TIREA TAMAR, 5,86% TIREA CER.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 28 de junio de 2030 (TXMJ0) – nueva: $2,11 billones, 9,30% TIREA TAMAR, 6,34% TIREA CER.
- Letra del Tesoro Nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 31 de agosto de 2026 (D31G6) – nueva: $1,62 billones, 5,49% TIREA.
- Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 15 de diciembre de 2028 (TZVD8) – nueva: $0,12 billones, 8,34% TIREA.
- Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses 6% con vencimiento 31 de octubre de 2028 (AO28 – reapertura): u$s200 millones, 8,63% TIREA (8,31% TNA).
Conversión TZX26 – Detalles de los nuevos instrumentos
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 15 de diciembre de 2028 – opción 1 – (TXMD8): $0,29 billones, 7,79% TIREA TAMAR, 4,51% TIREA CER.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 14 de diciembre de 2029 – opción 2 – (TXMD9): $0,61 billones, 8,88% TIREA TAMAR, 5,63% TIREA CER.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 28 de junio de 2030 – opción 3 – (TXMJ0): $0,91 billones, 9,36% TIREA TAMAR, 6,12% TIREA CER.
Conversión TTJ26 – Detalles de los nuevos instrumentos
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 15 de diciembre de 2028 – opción 1 – (TXMD8): $0,82 billones, 77,9% TIREA TAMAR, 4,51% TIREA CER.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/Tamar con vencimiento 14 de diciembre de 2029 – opción 2 – (TXMD9): $0,41 billones, 8,88% TIREA TAMAR, 5,63% TIREA CER.
Por último, la Secretaría de Finanzas recordó que el jueves 11 de junio se realizará, hasta las 13:00 horas, la segunda rueda de los bonos AO28 al precio de corte de la licitación de hoy por un total adicional de u$s100 millones.