En una nueva licitación, la Secretaría de Finanzas obtuvo fondos en moneda extranjera para afrontar pagos de deuda y logró renovar en su totalidad los vencimientos en pesos, superando la oferta de los títulos que vencían.
El Gobierno nacional captó este jueves US$300 millones del mercado local a través de la emisión de los bonos en dólares Bonar 2027/28. Estos fondos se suman a los ya obtenidos en semanas anteriores, destinados a honrar un próximo pago de deuda con bonistas por un total de US$4200 millones que vence en poco más de 80 días.
En paralelo, en el mercado de deuda en pesos, la Secretaría de Finanzas adjudicó un total de $9,92 billones, superando los $7,9 billones que vencían en los próximos días. La operación recibió ofertas por $11,80 billones, lo que permitió no solo renovar el total de los vencimientos, sino también tomar $2,1 billones adicionales para las arcas del Tesoro. La cartera económica destacó que esto representa un ‘rollover’ del 127% sobre los vencimientos del día.
Los títulos colocados en pesos incluyeron Letras de Capitalización (LECAP) y bonos ajustables por inflación (CER) y por la variación del dólar oficial, con plazos que van desde los tres meses hasta más de dos años. Las tasas de interés se ubicaron en un 26,82% nominal anual para plazos cortos, mientras que para los instrumentos más largos se validaron rendimientos que, según analistas, se colocaron por encima de los vigentes en el mercado secundario.
Además, se realizó un canje de títulos que vencen entre este año y el próximo por otros con vencimiento en 2028, en porcentajes del 36%, 32% y 15% según la serie. Esta maniobra busca alargar los plazos de la deuda en pesos y descomprimir el calendario de pagos futuros.
Analistas consultados interpretaron los resultados como una señal de la voluntad oficial de absorber liquidez y desplazar vencimientos. ‘La licitación en pesos mostró que el Gobierno buscó dar una señal monetaria algo restrictiva absorbiendo pesos’, señaló Adrián Yarde Buller de Facimex Valores. Por su parte, Eric Ritondale de Puente consideró que se confirma la intención de ‘tratar de desplazar vencimientos en pesos hacia el próximo mandato’.
Los fondos obtenidos en dólares fortalecerán la caja para los próximos compromisos. No obstante, especialistas señalan que el Gobierno aún necesitará otras fuentes de financiamiento para afrontar el pago total del 9 de julio. La operación también evidenció, según observadores, una baja predisposición del mercado a tomar deuda en pesos con vencimiento posterior a diciembre de 2027, ya que solo el 27% de lo adjudicado superaba esa fecha.